Du musst Schulden haben

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Das Lesen über die jüngste Übernahme der Credit Suisse durch UBS und den Zusammenbruch der Silicon Valley Bank („SVB“) brachte Erinnerungen an die Zeit zurück, als ich für GE Commercial Finance („GECF“) arbeitete, das in diesem Geschäft tätig war der Warenkreditfinanzierung, besser bekannt als Factoring.

GECF war sich darüber im Klaren, dass ihre Hauptkunden KMU waren. Auf dem Papier war es eine sehr tragfähige Partnerschaft. GECF war Teil des GE-Imperiums und argumentierte, dass es die Bedürfnisse der Unternehmen (insbesondere der Fertigung) verstehe und aus dieser Sicht bei der Finanzierung anderer Unternehmen behilflich sei. GECF argumentierte auch, dass es nicht nur Finanzprodukte verkaufe, sondern auch Wissen über Best Practices auf der Grundlage seiner Erfahrungen zur Verfügung stelle (GE wurde zu dieser Zeit durchweg als eines der am besten geführten Unternehmen der Welt eingestuft).

Es gab jedoch einige kulturelle Konflikte zwischen GECF mit seinen Wurzeln in den USA und unseren lokalen, überwiegend von Chinesen geführten KMUs. Dies wurde vom kaufmännischen Direktor von GECF zusammengefasst, der mir sagte: „Wir überprüfen ihre Bücher – es gibt keine Schulden – man muss Schulden haben, um Geschäfte zu machen.“ Glaubt man meinem ehemaligen Schwiegervater, verabscheuen traditionelle chinesische Geschäftsleute Schulden. Sein größtes Problem mit mir, als ich die PPO gegen seine Tochter ausführte, war, dass es so aussah, als ob er Leuten Geld schuldete.

Wenn ich auf diesen Moment zurückblicke, stelle ich fest, dass es einen deutlichen Unterschied in der Kultur gibt. Im amerikanischen System sind Schulden ein fester Bestandteil des Spiels, Geschäfte zu machen. Es sollte niemanden überraschen, dass Amerika, das nach wie vor der bevorzugte Ort für die Unternehmer der Welt ist, auch der Geburtsort der kreativsten Finanzierungsformen war und die amerikanischen Konkursgesetze zeitweise als die milderen in den Industrieländern galten.

Die Begründung dahinter ist ziemlich einfach. Wenn Sie möchten, dass Ihr Unternehmen eine große Rolle spielt, müssen Sie schnell expandieren, und dies würde Kapital erfordern, das in den meisten Fällen Ihren aktuellen Umsatz um ein Quantum übersteigt. Daher wurde eine ganze Industrie geboren, die sich um diesen Bedarf kümmert.

Amerikanische Insolvenzgesetze basierten bis zu einem gewissen Grad auf der Prämisse, dass man in eine Pechsträhne geraten könnte und dafür nicht verurteilt werden sollte. Damals, als der alte Schurke zum ersten Mal in mein Leben trat, wies er immer wieder darauf hin, dass man Geld verdienen könnte, aber dann in eine Pechsträhne gerät oder eine schlechte Entscheidung trifft. Der Konkurs wurde entwickelt, um Ihnen zu helfen, diese Zeit zu überstehen, anstatt Sie zu bestrafen.

Die lokalen KMUs in Singapur und im weiteren südostasiatischen Raum stammten dagegen aus einer anderen Kultur. Kleine Unternehmen hatten Mühe, Kredite von Banken zu erhalten, die meistens dazu gedrängt wurden, Kredite an politisch verbundene Konkurrenten zu vergeben. Die einzige Finanzierung, die traditionellen KMU zur Verfügung stand, erfolgte über informelle Kanäle, und obwohl rechtliche Verträge über Darlehen undurchsichtig waren, gab es informelle Vereinbarungen, um sicherzustellen, dass die besagten Darlehen zurückgezahlt werden.

Darüber hinaus war ein KMU-Unternehmen in der Region nicht nur einem finanziellen Risiko ausgesetzt. Mit Ausnahme von Singapur wurde der KMU-Sektor Südostasiens von der ethnischen chinesischen Minderheit dominiert, die, wie die Unruhen von 1997 in Indonesien zeigten, Teil des falschen Endes des wütenden Mobs war. Daher handeln Sie unter solchen Umständen mit dem Verständnis, dass ein geschäftlicher Misserfolg nicht nur ein finanzieller Misserfolg ist, sondern potenziell tödlich für Sie und Ihre Familie.

Wenn es beim Geschäft in Amerika darum geht, eine Leidenschaft für den Markt zu entwickeln und reich zu werden, ging es beim Geschäft in Südostasien hauptsächlich darum, genug Geld zu haben, damit Sie immer einen Überlebensweg haben, falls Ihr Heimatland böse wird. Sie haben Dinge wie unnötige Schulden vermieden, weil dies Ihr Unternehmen und damit auch Sie kosten könnte.

In gewisser Weise haben beide Seiten einen Punkt. KMU in Südostasien expandieren im Allgemeinen nicht über die Region hinaus. Lokale Unternehmen spielen Dinge in ihrer Nähe.

Wie der Zusammenbruch verschiedener amerikanischer Banken gezeigt hat, gibt es jedoch auch das andere Extrem. Während Amerika der Ort bleibt, an dem Elritzen wie Apple und Microsoft zu Billionen-Dollar-Walen herangewachsen sind, gab es mehrere Perioden, in denen die Dinge über Bord gingen. Die Kreditgeber wurden gierig und dachten, dass die Grundgesetze der Wirtschaft nicht existierten, und Unternehmen machten Marketing-Gimmicks, um Risikokapital anzuziehen, anstatt ein Produkt oder eine Dienstleistung zu produzieren. Wenn es also zu Zusammenstößen kam, stürzten sie wirklich ab.

Man muss also das Gleichgewicht finden. Ja, man sollte darauf abzielen, sein Geschäft auszubauen. Manchmal ist es notwendig, Schulden aufzunehmen. Die Realität ist, dass Rechnungen bezahlt werden müssen, auch wenn Kunden sich Zeit nehmen (glauben Sie mir, ich habe es in der Baubranche gesehen).

Man muss also das Gleichgewicht finden. Ja, man sollte darauf abzielen, sein Geschäft auszubauen. Manchmal ist es notwendig, Schulden aufzunehmen. Die Realität ist, dass Rechnungen bezahlt werden müssen, auch wenn Kunden sich Zeit nehmen (glauben Sie mir, ich habe es in der Baubranche gesehen).

Man muss jedoch verstehen, dass Kredite zurückgezahlt werden müssen und dass eine Art Lieferung erfolgen muss. Märkte gehen genauso nach Süden wie nach Norden. Wir sollten als Gesellschaft Gier nicht belohnen, wenn etwas schief geht. Wenn Sie Gier nicht bestrafen, lassen Sie zu, dass Menschen mit demselben Fehler davonkommen, und das hat noch niemandem geholfen, außer die Definition von Wahnsinn zu leben, immer wieder dasselbe zu tun und andere Ergebnisse zu erwarten.