Von Paul Raftery
Director bei Projects RH
Zunächst ist es wichtig zu definieren, was eine „grüne Bindung“ ist. „Eine grüne Anleihe ist eine Anleihe, die speziell für Klima- und Umweltprojekte vorgesehen ist. Diese Anleihen sind in der Regel an Vermögenswerte gebunden und durch die Bilanz des Emittenten abgesichert. Sie werden auch als Klimaanleihen bezeichnet. “[1]
Dies sind: „… bestimmte Anleihen, die die Nachhaltigkeit fördern und klimabezogene oder andere Arten von speziellen Umweltprojekten unterstützen sollen. Insbesondere finanzieren Green Bonds Projekte, die auf Energieeffizienz, Vermeidung von Umweltverschmutzung, nachhaltige Land- und Forstwirtschaft, den Schutz aquatischer und terrestrischer Ökosysteme, sauberen Transport, nachhaltiges Wassermanagement und den Anbau umweltfreundlicher Technologien abzielen. “[2]
Kurz vor Ostern gab es große Neuigkeiten an den australischen Finanzmärkten, dass ein Einzelhandelskonzern eine Green Bond-Emission im Wert von 400 Mio. AUD (300 Mio. USD) viermal überzeichnet hatte - Wow! Die Woolworths Group (ASX: WOW) schlägt vor, die eingeworbenen Mittel zu verwenden, "um die Umweltbelastung weiter zu verringern, indem sie als erster Einzelhändler in Australien und erster Supermarkt weltweit Green Bonds emittiert, die von der Climate Bonds Initiative (CBI) zertifiziert wurden". 3]
Was machen „Woolies“ mit dem Geld? Installiere kommerzielle Solardächer. [4]
Woolworths vermarkten sich als "die Frischkostleute" und haben ihre Marke als umweltbewusst und umweltfreundlich positioniert.
Woolworths [5] ist fast ein dualistischer Lebensmitteleinzelhändler (sein Hauptkonkurrent ist Coles, und zusammen überwachen sie 80% des australischen Lebensmitteleinzelhandelsmarktes).
Die „Green Bonds“ basierten auf dem Green Bond Framework in Übereinstimmung mit den von der International Capital Markets Association entwickelten Green Bond Principles 2018. Woolworth hat ein Druckausgabedokument vorbereitet. [6] Ich bin sicher, es ist eine Vorlage, die viele kopieren werden.
Die Anleihen erhielten ein Rating von BBB [7] und zahlten 120 Basispunkte über den Fünfjahres-Swapsatz (2,85%) - heute beträgt die Rendite 4,05%. Der Schlüssel ist nicht der Preis, sondern die Vielfalt weiterer interessierter Investoren. Wir sehen globale Auswirkungen und ethische Investoren, die sowohl soziales Wohl als auch Rendite für diese Anleihe wollen. Während die Mittel von nur 90 Investoren aufgebracht wurden, gibt es jetzt eindeutig einen großen Pool, in den Woolworths und andere zurückkehren können.
Obwohl dies nicht die erste Ausgabe von „Green Bonds“ in Australien ist, ist zu erwarten, dass andere Unternehmen diesem Weg folgen.
Ich gehe davon aus, dass in Australien die Projekte RH (www.projectsrh.com.au) und international die Tabatinga (www.tabatingasg.com) von internationalen Firmen genutzt werden, um Kredite aufzunehmen, um Strategien zur Kostensenkung zu finanzieren Nicht nur Abnahmevereinbarungen, sondern auch eine komfortable Eigenkapital- und / oder Verschuldungsstufe für Projekte, die in den Energiebeschaffungsplan des Unternehmens passen.
Für die Woolworths Group war dies nicht viel Geld und hatte keinen Einfluss auf ihre Bonität.
Ich würde erwarten, dass sich viele Unternehmenskassen und -vorstände fragen, ob sie diesen Markt nutzen können, um unser Umweltprofil zu verbessern und unsere Energiekosten zu senken.
Paul Raftery
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